


钢铁
11月,高炉产能利用率达到近3年同期高点,国内钢铁表观消费需求弱复苏。生态环境部发布《企业温室气体排放核算与报告指南 钢铁行业》(征求意见稿),为企业和第三方核查机构提供碳排放核查基准,也为钢铁行业纳入全国碳市场做准备。
1、钢材价格及供需格局
价格端,钢材价格下降,螺纹价格跌幅大于其他钢材品种;钢材出口报价仍处于全球洼地。11月长材价格指数较月初下降4%,板材价格指数较月初下降1%,其中,螺纹价格较月初下降4.8%,跌幅大于其他钢材品种;钢材出口报价仍处于全球洼地。
供给端,高炉产能利用率达到近3年同期高点,预计2024年全年粗钢产量仍将维持在10亿吨。11月中旬,高炉产能利用率达到88.58%,创近3年同期新高。12月为传统需求淡季,根据Mysteel统计,预计12月有2座高炉计划复产,涉及产能约1.75万吨/天,有12座高炉计划检修,涉及产能约6.2万吨/天,日均铁水产量将有所回落,但预计2024年全年粗钢产量仍将维持在10亿吨。需求端,国内钢铁表观消费需求弱复苏。北方区域建筑用钢需求强于华东、南方区域,钢厂维持低库存经营,但库存同比降幅收窄;制造业用钢需求和制造业产品出口较好。出口端,钢材出口维持高增速。11月,钢材出口数量同比增长16%。
2、原料成本及钢材利润
原料端,铁矿石价格相对钢材走强,钢厂用矿成本压力有所增加。受铁水产量提升影响,11月,铁矿石港口库存下降,钢厂铁矿石冬储体量达到2023年水平。
利润端,尽管焦炭经过多轮提降,但由于用焦需求好转,焦炭提降速度慢于钢材价格下降,钢厂仍有用焦成本压力。
3、产业政策及业务机会
12月5日,生态环境部发布《企业温室气体排放核算与报告指南 钢铁行业》和《企业温室气体排放核查技术指南 钢铁行业》(征求意见稿),为企业和第三方核查机构提供碳排放核查基准,也为钢铁行业纳入全国碳市场做准备。
业务机会方面,关注极致能效工程和低碳排放钢产品。
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