核心逻辑：
AIDC及电力设备出海板块大涨，AI基建和新技术的逻辑仍是当前市场的主线之一，近期 NV在大陆走访调研【电力系统】方向的龙头企业，探讨灰区技术和未来发展方向，我们认为这是北美AIDC产业链对中国电气装备和能力的高度认可，未来国内头部厂家出海北美AIDC市场值得期待。
#公司量、价、利；三维齐升！ 🏅MLCC加速增长态势确立，三环集团利润强势增长：2026年一季度三环集团营业收入26.81亿元，同比增长46.25%；归母净利润7.91亿元，同比增长48.48%；公司MLCC高容产品保持增长态势，全球数据中心建设加速、SOFC业务持续扩张，助推营收增长。 📒观点：GPU晶体管密度增加拉高功率需求，供电强度提升意味着大电流，高压差，高功率。技术升级推动电阻、电容、电感同步迈向高阶！建议投资者关注核心龙头公司！#利好标的：
重点推荐1：【电网侧】变压器，重点推荐【思源电气】（26Q1订单高速增长，26Q2预计国内和海外高毛利订单交付拉动利润率大幅提升，确定性标的）【金盘科技】（Q1订单超预期增长，其中高压电力变订单超1亿美元，SST在北美客户启动挂网测试）【伊戈尔】（微软AIDC实现突破，巴拿马电源送样北美客户在即，价值量相比国内大幅提升），建议关注【神马电力】【白云电器】【特变电工】【大连电瓷】等
重点推荐2：新技术趋势：重点关注SST产业进展的加速和兑现、节奏或远快于市场预期。继续强推【四方股份】，确定性龙头，核心客户进展非常乐观，规模化落地进程有望超预期，市场空间再上新高度！【阳光电源】与NV深度探讨数据中心供电系统解决方案（包含不局限于AIDC、储能等），预计7月发布SST样机、有望落地样机订单，AI配储Gwh订单在谈，预计下半年落地。
重点推荐3：核心零部件，看好上游核心零部件格局好、壁垒高、预期差大。高频隔离变是SST的硬件心脏，也是关乎SST本体及用户人身安全的核心环节。建议重点关注【可立克】（台达链磁性元器件核心供应商、Q1利空落地，国内顶尖技术实力，样机已送样超10家客户，进展超预期）【京泉华】【新特电气】。
重点推荐4：关键配套，看好SSCB伴随直流化的浪潮加速产业落地。强推【良信股份】（Q2盈利能力修复业绩拐点已至、SSCB产业化进程最快、海外订单下半年放量）【赛晶科技】（全球SSCB领先企业、欧洲高端船舶已经批量应用、开始向AIDC市场延伸）【宏发股份】【中熔电气】。
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