2026-6-14行业研报概览

以下资料均采自东财行业研报。

1、电力设备

（1）主线一：电力变压器长周期高景气。关注海外市场渠道布局领先，具备客户基础、竞争优势的电力变压器出口公司， 相关标的思源电气、安靠智电、特变电工、中国西电；同时关注零部件供应商，相关标的神马电力、华明装备；关注 配电变压器制造商向高压突破，相关标的金盘科技、伊戈尔、明阳电气。

（2）主线二：AIDC相关SST新技术适配高算力密度的技术变革。建议关注SST领域技术储备深厚、具备先发优势，且海外中压 设备业务进展顺利的领军企业，相关标的四方股份、金盘科技、特锐德、伊戈尔、安靠智电、明阳电气。

（3）主线三：国内预期修复。26年以来特高压核准&招标提速，主网招标维持高景气，配用电环节价格修复，特高压&主网 方向，相关标的平高电气、许继电气、中国西电、国电南瑞等；配用电环节，相关标的三星电气、海兴电力等。

2、PCB产业链

3、六氟化钨

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