那么前面几篇文章，我们主要是讲全球经济形势、政治格局等宏观方面的内容，主要是剖析当前大体局势。
而今天主要讲的，可能会更加的细致一些，也便于大家在2019年在实战中的应用和思路的梳理。
那么按照常规的流程，我们先从数据搜集开始着手。
首先，我们要看当前的局势，自从美国次贷危机过后，全球经济的景气程度，都在持续下降，美联储七年的量化宽松，欧盟的QE，中国的大水漫灌，最终都没有挽救经济，让经济从泥潭中脱离，全球范围内的长周期货币宽松，最终没有达到各国央行理想中的效果。
可能更加明显的，是全球范围内资产价格的上涨，如股市，楼市反而因为长期的量化宽松所释放的天量资金涌动下走出高潮，比如说，中国的楼市，美国的股市，都是其中比较具有代表性的。
那么随着国际经济形势的演变，全球政治格局也被迫绑架，这就有了我们2015-2018所看到的诸多事件在国际舞台上演，你方唱罢我登场，极为热闹。
在这个过程里面，不难看到，全球的经济形势走势日益严峻，面临的挑战也越来越大。
在2018年，随着中美贸易形式日益恶化，中国经济形势也颇受考验。
自从中国经济从2000年开始出现飞跃，到持续双位数增长，再到跌落双位数，到保7，保6.5，GDP增速放缓或者说经济下行压力加大的问题已经摆在台面上。
而企业需求以及活力的下降，来自于外部经贸关系紧张，结合经济下行压力加大等问题，迫使当局制定用消费拉内需的策略来平衡外部经贸关系进展内部经济下行压力加剧之下的经济局面，也可以说是无奈之举。
住宅作为民生刚性需求，脱离经济基本面和国民收入水准非理性上涨到远高于应有水准的位置。
主要原因其实就两个，一个是全球范围内绝大多数央行都参与长达近十年的宽松，导致全球经济不景气周期内流通于各国国内和国际资本市场的资金过度充裕，形成了强大的资本套利环境基础，最终推升出中国脱离基本面的高房价和美国十年长牛的两个畸形产物。
另一个则是中国经过2000至2015，十五年土地经济，围绕房地产展开的庞大产业集群为GDP和地方财政所贡献的庞大财政收入份额，已经使得地方房屋政策和土地政策严重偏离应有轨道。
而这样的情况下，作为刚需的房产价格高于应有水准，最终的结果就是居民积累财富被严重削减，银行居民常规存款持续下降等因素。
那么在这样的情况下，去强推消费拉内需，本身，就只能是权宜之计，无奈之举，可解燃眉之急，但必然不可持久。
因为在中国当前特有国情下，再穷不能没房子可能就是比较真实的写照了，而这将迫使国民财富积累被大量剥离，或者是居民杆杆率持续攀升（房贷）。
消费拉内需的正常环境，是居民储蓄率较高，而杠杆率较少的情况适用的，比如二十年前的中国，居民普遍喜欢将收入转换成存款而不是消费。
那么当前情况下若长期施行消费拉内需政策，最终大概率会出现大规模居民杆杠断链而将以银行为代表的金融体系从根本上摧毁的威胁，具体呢，参考次贷危机即可。
那么要化解这样的问题，其实也有好几个解法，一个是居民可支配财富迅速拔升，把当前家庭平均负债率从120%下降到合理区间，能够匹配当前支出水准。
另一个，就是出现类似于英国工业革命式的时代性技术跃进，推动大多数行业出现技术飞跃和革新，让经济出现质的飞跃，生产力的时代性跃进，也可以化解。
那么上面这两个解法其实都理论上可行，但实际上来说，其实可操作性微乎其微，前者基本上不可能在短期内实现，而后者，则完全不知道哪一天会实现。
第三种解法，是最暴力也最直接的，就是打战，类似于二战期间美国的方式，不直接大规模参与战争而通过物资输出的方式获取战争红利，调动全国产能为别人的战争服务，牟取暴利，也是可以化解的。
这种情况，其实还是别想的好。
除了这三种解法之外，也就仅仅只剩下一种，也就是基建，规模性的基建，历史上来说，只有中国的万里长城可以算作类似的项目，持续的大规模建设活动。
那么在2017-2018，我们发现不论是中国还是美国都统一的把眼光聚焦在基建，美国的墨西哥墙，中国的一带一路。
概因为基建，本身就是除了战争之外最快消耗产能，拉动内需，提升经济活跃度的不二法门。
那么我们去看2018年，在中国普遍实行各种政策打压房地产这一政治方针后。
一个是全国性的现象，就是地方财政因为原有活跃的房地产活动所贡献的地方及中央财政收入出现锐减，大多数地方财政普遍吃紧。
同时，2018年辽宁、吉林、山东三个省份的投资增速在5%以下，与此同时，中国2018年还有8个省份投资增速是负的，也就是负增长。
这就是在压制房地产作为过去十多年财税主力之后，新税基未能够及时成长起来代替房地产贡献原有财税份额之间所形成的的财政空洞的尴尬局面。
也可以理解为我们身处经济转型当口新老税基青黄不接的特殊阶段。
那么房地产经济拥有其特殊的不可持续性，这点相信没有人有太大的意见。
比如说土地的不可再生性，以及房地产过高给居民带来的影响，包括家庭负债率，杠杆率过高等问题以及居民实际可支配财富被迫压缩而带来的消费骤降对经济活跃程度的负面影响等等。
从2016年奠定了一带一路为国家发展国策，奠定基建元年的地位，其实很多方向，其实就是很明朗的。
替代不可持续的房地产在经济中的占比，以后或许是制造业，但在制造业成长到足以替代房地产的比重之前，唯一可以承受这个重担，其实就是基建，因为没别的方法了。
确定方向了，剩下的就是执行，有条件要上，没条件制造条件也要上，这就是摆在当前的路。
那么从这里，其实也可以得出一个关系论，也就是以一带一路为代表的走出去，以及局限于国内的基础建设，这两者推进的程度越高，那么地方财政，中央财政，对于房地产的依赖也就越小，那么中国对房地产动刀子的那天，也就越近，基本上，就是这么个关系，我想今天这么说，大家应该都能很清晰的明白我的看法了。
那么今年会不会是2016基建大潮后，又一个基建大年？
我认为会。
仅2019年1月，国家发改委所批复的基建项目总额，已经超过5000亿，涉及的标的，是城际铁路、轨道交通和机场建设。
而根据各省份已经公布的数据显示，2019年计划开工的基建项目，包括城市铁路、公路、机场、水利、保障房、城市轨道等6个大类119个项目，总投资超过3万亿元。
这还不包括春节过后其他可能新增或接下来会报批的项目。
而这些，于宏观，将对地方财政和中央财政降低对房地产税基的依赖会产生明确的作用，为经济转型赢得时间和空间。
于微观来说，对基建城建这些行业正面影响是立竿见影的，同时对钢铁、水泥这些建筑材料的产能消耗，也起到决定性的支撑作用，引导行业摆脱维谷进而兴盛留下可能。
这就是我2019年，看好基建、钢铁等领域的主观逻辑和思路。
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