【行业研报纪要】TGV:AI封装升级驱动玻璃基板放量,TGV设备迎增长机遇

🔥AI芯片驱动封装升级，玻璃基板成关键突破方向。#随着AI芯片尺寸持续扩大、单片12英寸晶圆的芯片产出明显下降、推动封装形态向方形面板演进，同时算力需求激增带来的散热与高密度封装压力，使传统有机基板在高温翘曲等物理极限下逐步失效。#玻璃基板凭借更优的热稳定性与表面平整度、成为关键替代方案。

🔥玻璃基板加速落地，TGV成关键支撑技术。#先进封装对高性能基板需求持续提升背景下、玻璃基板加速渗透、TGV技术优势愈发凸显。依托玻璃材料优异的电学性能与热机械稳定性，TGV通过在基板中构建垂直贯穿的导电通孔，实现芯片间以及芯片与封装基板之间的最短信号与电源传输路径，有效提升传输效率与系统性能。同时，#TGV具备高平整度、低缺陷密度等特性、能够支持大尺寸、超薄玻璃基板的面板级加工、为玻璃基板在先进封装中的规模化应用提供关键技术支撑。

🔥玻璃基板进入产业化加速期，TGV设备需求同步释放。台积电正将CoWoS技术延伸至CoPoS路线，长期目标是以玻璃基板替代硅中介层，从而降低成本、提升产能效率以匹配AI芯片需求。#产业链加速布局：LG已切入玻璃基板并成立专项团队、三星电机持续向苹果提供样品验证、英特尔则已投入超10亿美元推进产线建设、并宣布玻璃基板进入规模化量产阶段。玻璃基板产业化加速驱动TGV工艺需求持续释放，带动相关设备景气上行。

核心观点：

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【玻璃基板】：＃戈碧迦 、沃格光电

【TGV设备】：＃汇成真空 、帝尔激光、联赢激光

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