【行业研报纪要】重视国产算力!昇腾产品线全栈提前

核心逻辑：

事件：9月17日华为全联接大会2026上，汪涛把“算力”明确定义为华为AI战略核心：坚持硬件变现，以“超节点+集群”建中国算力底座，并做开源开放生态。

 观点：“韬”定律继续发力

#1  重磅昇腾960超节点：基于“灵衢+Hi-ONE”，#为业界首个采用NPO光引擎的超节点，4096卡统一编址，可达8 EFLOPS FP8/16 EFLOPS FP4，面向10万亿参数模型训练推理。

Hi-ONE以5500个NPO光引擎替代4.8万颗800G光模块，省电超550kW、可用度99.8%。落地节奏同步提速：#960DT提前至2027Q1、960PR提前至2027Q3，Atlas 960液冷超节点计划2027Q3上市；超节点已部署超1000套，950规模商用。

#2  未来半年，国产算力链若干节点值得关注：1）长江存储 IPO 上市在即，半导体产业有望充分受益；2）#以昇腾、寒武纪、海光、沐曦和天数等为代表智算芯片新品及超节点放量，板块量价齐升；3）推理token持续爆发，算力景气度持续高增

重点关注：

1）芯片：寒武纪、海光、天数、沐曦、燧原、壁仞和摩尔

2）Fab：中芯、华虹、燕东微

3）设备：华创、中微、拓荆

4）存储：长鑫科技

5）昇腾：华丰科技、杰华特

6）超节点：锐捷网络、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、盛科通信、英维克、申菱环境 等

【郑重声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。本文仅是个人随心笔记及个人看法，不具有任何指导作用，亦不代表笔者所在机构观点，不具有任何指导作用。据此操作，风险自负。

聚焦基本面投机，日常分享精选纪要，个股研究与策略思考。欢迎关注。

日行一善，点个在看~感激！