【行业研报纪要】光纤光缆大涨:再强调重视光纤光缆的AI成长逻辑!

核心逻辑：

🔥光纤光缆今日大涨，长飞光纤光缆+14%，亨通光电+8%，杭电股份+5%，中天科技+5%，长飞光纤+5%，烽火通信+4%。从近期产业端看：

①AI带动光纤成长逻辑，同时新产品有望逐步开始小批量到未来放量。

②移动和电信之前集采，限价72元/芯公里，流标后重启，重新提升至约80元/芯公里。

③近期整体散纤端我们看到价格稳定，我们认为目前看到无人机需求有重新回升且产品升级（200纤径A2产品显著价值量更高），均价稳中走强。而后续若运营商集采价格更好，最终招标落地后，我们也看好A1A2价格进一步的向上。

④布线厂，CSP持续进展突破。目前北美缺光纤已成为确定情况，国内厂商持续突破，亨通长飞等均已有布线厂突破，我们积极看好CSP突破机会。长飞此前已经有北美客户的长协单披露，后续看好包括亨通等的进展（目前已开始小批量）。

⑤国内AI数据中心的需求也或将超预期！同时光纤厂商向MPO拓展。

2、持续强调#光棒扩产周期长且在数据中心方向突破认证需要时间，新进入者并不能完全释放产能影响格局。目前整体海外厂商整体产能利用率已拉满，北美数据中心光纤缺货状态出现，#国内龙头厂商出海机会显著且已在数据中心市场斩获不少订单；国内厂商产能利用率也高企，需求持续快速提升后，价格有望持续向上。同时国内龙头厂商卡位优势明显，重视AI成长逻辑。

建议关注：

涨价有望带来较好利润弹性。价格上涨基本带来的都是利润，光通信板块利润均可大幅提升叠加空芯光纤逐步产业化，重视行业反转机会。

🚀重视核心标的：亨通光电、长飞光纤光缆、中天科技、永鼎股份、长飞光纤、烽火通信、通鼎互联、杭电股份等。

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