年初至今建材板块不同品类集中提价，我们判断提价基础包括：①供给优化；②上游原材料价格提涨；③AI挤占产能供应（电子布）。提价情况如下：防水企业上调工程端JS-11型防水涂料产品价格5-10%；北新建材上调石膏板产品出厂价格0.2-0.3元/平方米。玻纤方面，国际复材电子纱价格提涨：截至2/4，7628电子布主流报价较去年底提升0.7元/米至5.1-5.3元/米（含税）。此外地产积极信号亦增加：根据中金地产组，近期上海推进二手房收储、二手房销售面积同比持平、12月以来超高/高能级城市挂牌量环比回落。
🔺消费建材：行业价格有望温和修复，部分板块龙头毛利率或边际改善。近期龙头企业相继发布涨价函，如防水、石膏板、市政管道等细分领域。我们判断提价基础包括①供给优化；②上游原材料多为化工品，年初以来价格中枢上移，包括PVC、乳液等。我们看好行业复价趋势下，龙头企业盈利边际修复。建议关注东方雨虹、三棵树、北新建材、中国联塑、伟星新材。
🔺玻纤：AI挤占传统电子布供应，年初以来彰显价格强弹性。由于AI需求爆发，部分电子布厂商将产能切换至低介电产品，织布机设备的切换以及设备订货周期长，带动普通电子布提价。截至2/4，部分企业7628电子布主流报价较去年底提升0.7元/米至5.1-5.3元/米（含税）。建议关注中国巨石、中材科技。
🔺玻璃：行业盈利承压，静待冷修进程加速。根据卓创资讯，截至1/29，浮法玻璃含税均价为1145元/吨，管道气/煤制气/石油焦对应的玻璃吨毛利分别为-120元/-33元/-58元/吨，盈利持续承压或促进企业加速冷修。建议关注信义玻璃-H、旗滨集团。
🔺水泥：淡季盈利偏弱，“反内卷”继续推进。当前全国水泥吨毛利或与3Q25基本持平，处于历史低位，继续下降空间或有限。我们看好“反内卷”政策持续推进下，水泥行业产能利用率的边际改善。建议关注海螺水泥、上峰水泥。
【郑重声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。本文仅是个人随心笔记及个人看法，不具有任何指导作用，亦不代表笔者所在机构观点，不具有任何指导作用。据此操作，风险自负。
聚焦基本面投机，日常分享精选纪要，个股研究与策略思考。欢迎关注。
本文资料来源于公司公告，新闻，机构公开研报等，其内容仅作为自己研究整理，不构成投资建议。如有侵权请联系删除。日行一善，点个在看~感激！
10个月宝宝每天需要喝多少奶粉？
