2026-3-29行业研报概览

以下资料均采自东财行业研报。

1、算电协同

    电力信息化及虚拟电厂：受益标的国能日新、南网数字、南网科技、国网信通、远光软件等；算网协同：受益标的豫能控股、金开新能、协鑫能科等；算力一体化监测调度：推荐中科曙光，受益标的东方国信、并行科技、优刻得、青云科技、首都在线、铜牛信息等。

2、CPO、液冷、LPU

    建议关注：【CPO芯片及封装】天孚通信、中际旭创、晶方科技、长电科技、环旭电子。【光纤】长飞光纤、亨通光电、中天科技。【PCB及材料】深南电路、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、生益科技、菲利华、国际复材、中材科技、宏 和科技。【服务器组装】工业富联。【电源和散热】英维克、麦格米特、领益智造、飞龙股份、中富电路、顺络电子、铂科新材、江海股份、海星股份。【高速铜缆】兆龙互连、沃尔核材。

3、Token

    “Token=AI 芯片（国产算力+算力租赁）=AIDC”，随着Tokens 的持续增长，CDN需求亦或大幅增长，重视“Token工厂”三大核心主线：AIDC、算力租赁、CDN。（一）AIDC 机房。推荐标的：光环新网（字节跳动Token核心合作伙伴）、大位科技、奥飞数据、新意网集团、润泽科技、宝信软件；受益标的：东阳光、数据港、万国数据、世纪互联等；（二）AIDC 液冷。推荐标的：英维克（液冷全链条全自研龙头）；受益标的： 申菱环境、远东股份、银轮股份、同飞股份、网宿科技、高澜股份等；（三）AIDC供电。受益标的：中恒电气、科华数据、科泰电源、潍柴重机等；（四）算力租赁。受益标的：协创数据、宏景科技、智微智能、首都在线、 润建 股份、中贝通信、航锦科技等；（五）CDN。受益标的：网宿科技等；（六）AIDC计算和网络。推荐标的：中际旭创、新易盛、华工科技、盛科通信、亨通光电、中天科技、中兴通讯、紫光股份、欧陆通、天孚通信；受益标的：寒武纪、海光信息、华勤技术、浪潮信息、锐捷网络、长飞光纤光缆、长飞光纤、烽火通信、永鼎股份、远东股份、罗博特科、炬光科技、致尚科技、杰普特等。

4、燃气发电机+SOFC

    燃气发电机：推荐潍柴动力、银轮股份；建议关注动力新科、玉柴国际、泰豪科技、天润工业、中原内配、中 国动力。SOFC：推荐国内进展领先的潍柴动力，关注壹石通、三环集团。

5、C919

6、核电

（1）运营：中国核电、 中广核电力（H）等；

（2）设备：上海电气（H）、东方电气（H）、哈尔滨电气 （H）、纽威股份、中核科技、江苏神通、久立特材、海陆重工等；

（3）聚变： 永鼎股份、联创光电、合锻智能、国光电气、安泰科技、王子新材等。