【行业研报纪要】机器人量产前夕无惧波动,继续坚定看好进攻核心组合

事件：

1、V3发布在即，T持续视频预热。3月底Tesla官方发布机器人预热视频，视频中展示部分V3版本灵巧手谍照，员工采访展现出对该产品的强大信心，且团队规模有望进一步扩大，此外马斯克亲自回复Optimus3仅剩些许收尾工作，由此判断V3版本基本定型，4月极大可能发布，且从预热视频来看展示效果较好。

2、厂房土地平整，ModelS/X停产，26H1底弗里蒙特工厂将开启正式量产。外媒报道，特斯拉年产1000万台机器人项目已完成土地平整，同时4月1日马斯克发文ModelS/X停产，其弗里蒙特工厂将用于Optimus人形机器人生产，26年中特斯拉正式开始OptimusV3量产概率极大，T链量产元年将至。此外供应商海外基地建设如火如荼进行中，5-6月有望开启交付。

核心标的：

聚焦核心确定性：除核心标的【三花智控、拓普集团】外，

量产在即，设备先行，推荐电机绕线设备核心【田中精机】，百万台收入空间百亿+，想象空间大；

零部件首推旋转环节，谐波减速器【斯菱智驱】，减速器+轴承绝对龙头，第一家海外产能迈出实质性步伐的减速器厂商，龙头地位毋庸置疑，主业26年拐点向上；旋转关节+覆盖件【新泉股份】

PEEK件轻量化【福赛科技】，在手料号10个+，卡位轻量化赛道

其他环节，头部模组【蓝思科技】，丝杠【恒立液压+浙江荣泰+北特科技+五洲新春】，关注长盈精密、震裕科技、泛亚微透、日盈电子、科达利等。

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