锂电主导地位稳固，钠电迎来产业化拐点

储能行业的技术路线正在呈现出清晰的“一超多强、加速分化”格局。锂离子电池依然稳坐第一把交椅，但钠电池在储能领域已经跑通了商业化路径，长时储能技术也在稳步推进，技术生态正在走向多元化。

根据中关村储能产业技术联盟（CNESA）发布的《储能产业研究白皮书2026》，截至2025年底，中国新型储能累计装机规模达144.7GW，占国内电力储能总规模的2/3以上，较“十三五”末实现45倍增长。在技术结构上，锂离子电池仍然占据主导地位，但随着多个百兆瓦级长时储能项目的相继投运，技术结构正逐步呈现多元化趋势，锂离子电池的累计装机占比较2024年同期小幅下降0.2个百分点。

一、锂电：份额绝对领先下的价格反转与供需紧平衡

锂电池在新型储能中的绝对优势地位依然稳固。根据CNESA数据，锂离子电池在新型储能技术结构中的累计装机占比超过95%，这意味着市场几乎完全由锂电池定义。2026年的锂电行业正在经历结构性变化——价格曲线反转了，从“一路向下”变成了“强势反弹”。

图表11：2025-2026年储能磷酸铁锂电芯价格走势

数据来源：高工储能、鑫椤锂电、中投产业研究院

（一）价格走势。过去两三年储能行业经历了惨烈的“极限价格战”，系统价格一度跌至0.4元/Wh左右的水平。

但进入2026年，市场风向变了。当前主流314Ah磷酸铁锂电芯价格已从2025年底的0.26-0.31元/Wh攀升至0.36-0.39元/Wh，涨幅达25%至35%，部分头部厂家报价甚至突破了0.4元/Wh。系统层面同样如此，2026年2月国内磷酸铁锂电池储能系统平均报价0.5657元/Wh，环比上涨1.62%，同比上涨11.69%。储能EPC/PC的价格也在同步走高，平均报价达到1.0353元/Wh。

（二）这波涨价不是偶然的，是需求端放量的直接结果。根据高工产业研究院（GGII）数据，2026年一季度中国储能锂电池出货量约215GWh，同比增幅高达约139%。海内外需求共振——欧洲能源安全需求、中东新能源开发热潮、国内电力市场化改革落地，再加上AI数据中心算力爆发带来的配套储能需求，多重因素叠加在一起，把储能市场从“政策驱动”推向了“市场+刚需”双轮驱动。

头部企业的订单已经排到了2026年底甚至2027年第二季度，产能利用率普遍超过90%，处于满负荷运转状态，交货周期从常规的30天延长到了75天以上。

图表12：2024-2026年储能锂电池季度出货量

数据来源：GGII（高工产业研究院）、中投产业研究院

（三）产能过剩风险。储能锂电池产线建设周期通常在18到24个月之间，短期产能难以快速释放，而需求爆发又来得太猛，供需错配在所难免。与此同时，2025年国内规划的储能电池产能已经超过1TWh，远超2026年全球约450GWh的需求预期，未来产能集中释放后会不会面临过剩风险，恐怕是值得持续关注的问题。

（四）技术迭代。大容量电芯正在成为行业标配，全球首个规模化应用600Ah+储能大电池的百兆瓦级项目已在河北灵寿落地投运，通过提升单电池容量减少系统集成复杂度，储能大电池能够显著降低全生命周期的系统成本。构网型储能技术也在加速渗透，内蒙古呼伦贝尔1GW/4GWh构网型储能项目已投运，采用循环寿命超过6000次的磷酸铁锂电池系统，折合投资单价约0.625元/Wh。此外，液冷温控技术正在全面替代传统的风冷方案，进一步提升了系统的能效和安全性。锂电的技术红利还远未释放完毕，它仍然是储能行业最成熟、最可靠的主力技术路线。

二、钠电池：从实验室到工程化的“拐点之年”

如果说2025年钠电池还处在示范验证阶段，那么2026年几乎可以确定是钠电池储能的“产业化拐点之年”。

图表13：2026年代表性钠电池储能项目及订单

数据来源：中投产业研究院

（一）项目层面。“锂+钠”混合储能正在从概念走向大规模实践。2026年初，河北省保定市曲阳县300MW/600MWh独立储能项目开标，储能电站计划安装108套锂离子电池集装箱、24套钠离子电池集装箱，采用锂/钠电池混合配置的技术方案。同一时期，邯郸冀南新区150MW/600MWh独立储能试点项目也采用了“90%磷酸铁锂+10%钠离子”的混合架构，其中钠离子储能系统装机容量为15MW/60MWh。山东高速威海共享储能电站则采用了“磷酸铁锂电池+钠离子电池”混合储能技术路线，总装机规模200MW/400MWh。湖北洪湖市100MW/200MWh钠离子储能电站示范项目一期已经通过竣工验收，是国内该领域的重要标杆项目。

（二）头部企业的战略布局。2026年4月，宁德时代与海博思创签署了3年60GWh钠离子电池战略合作协议——这个数字什么概念？2025年全球钠离子电池出货量仅为9GWh，这一笔订单就相当于2024年全球出货量的6倍以上。同期，宁德时代40GWh钠离子电池项目正式进入环评公示阶段。生产端也没闲着，博钠新能源投资6.2亿元在哈尔滨建成东北首条吉瓦级纯钠离子电池生产线，一期年产2GWh。海外市场同样在跟进，美国ESS与Alsym Energy签署了8.5GWh的钠离子电池采购合作意向书，计划于2026年第三季度启动交付，铁液流+钠电的“非锂平台”战略意图非常清晰。

（三）钠电兴起逻辑。一是碳酸锂价格再次上行，已逼近20万元/吨，锂的资源稀缺性和价格波动性凸显了钠的资源优势——钠的资源极其丰富，价格也相对稳定得多。2026年已有多家企业宣称钠电池电芯成本可低至0.45元/Wh。二是低温性能突出，博钠新能源的产品可在-40℃极寒环境保持90%以上的电量，这在北方大型风光基地的储能应用中具有明显优势。三是技术成熟度提升，钠电池正负极材料、电解液体系等关键环节都在快速迭代，能量密度和循环寿命不断提高。四是安全性优于传统锂电池，对于城市中心、数据中心等对安全“零容忍”的场景尤其有吸引力。

（四）钠电与锂电长期互补。当然，钠电池想在短期内撼动锂电的绝对主导地位也不现实，毕竟锂电已经走过了十几年的产业化积累，在产业链成熟度、能量密度和成本控制上都有着深厚的护城河。但钠电在储能场景中的角色定位已经非常清晰——不是去和锂电“硬碰硬”竞争，而是在对成本敏感、对安全要求高、对能量密度不那么苛刻的场景中，扮演一个重要的补充角色。“锂主钠辅、混合配置”很可能是未来几年储能电站的主流技术范式。

三、长时储能：压缩空气与全钒液流并进，半固态电池破局

长时储能（一般指4小时及以上的储能系统）正在成为技术竞逐的新高地。与锂电和钠电不同，长时储能涵盖的技术路线更加多元——压缩空气储能、全钒液流电池、半固态/固态电池等各具特色，正在从示范走向规模化应用。

压缩空气储能：全球最大的压缩空气储能项目——国信苏盐淮安盐穴压缩空气储能示范项目——在2026年1月实现全面投产，两套300MW级非补燃式压缩空气储能机组同步满负荷发电，储能容量达2400MWh，转换效率达到71%。项目依托淮安地下1150米至1500米深处的98万立方米盐穴资源，采用全球首创的熔融盐+带压热媒水储热非补燃“高温绝热压缩”技术，多项参数为全球之最或全球领先。年发电量将达7.92亿千瓦时，可为60万户家庭提供一年用电量，每年减少标煤消耗25万吨、减少二氧化碳排放60万吨。与此同时，中能建山东泰安350MW压缩空气储能创新示范项目也在稳步推进，建成后年发电量约4.6亿度，年节约标煤14.6万吨。

全钒液流电池：2025年新增液流电池装机同比增长43%，截至2025年底全国已累计投运液流电池项目86个，总规模1707.195MW/7036.87MWh。从年度趋势看，2025年全年并网项目27个，约2.16GWh，过去三年总计并网约4.14GWh，年均增速可观。2026年一季度，全钒液流电池并网规模预计达508MWh左右，同比增长约586%。大项目方面，三峡集团投资建设的新疆吉木萨尔全钒液流储能电站规模达200MW/1000MWh，总投资超19亿元。山东诸城则采用“磷酸铁锂+全钒液流”混合储能方案，实现了全时间尺度的调节需求覆盖。在成本端，全钒液流电池系统成本已从2019年的3.2元/Wh降至2025年的1.95元/Wh，降幅超过40%，循环寿命可达20年以上，且电解液可回收利用。不过，钒电池受限于钒资源开采和电解液产能，目前仍处于“爬坡期”，2026年一季度大规模电站交付节点后移至二季度及下半年，意味着产能瓶颈仍然是制约其放量的关键因素。

图表14：不同长时储能技术路线对比

数据来源：中关村储能产业技术联盟、高工锂电、中投产业研究院

半固态与固态电池：2026年被视为储能产业的技术分水岭。传统液态锂离子电池在安全与寿命上的瓶颈日益凸显，特别是在城市中心、数据中心等对安全“零容忍”的场景，热失控风险成为储能产业高质量发展的最大障碍。半固态电池作为过渡方案，兼顾了液态电池的高离子电导率与固态电池的高安全性。2026年，随着车用固态电池新国标（GB/T XXXXX-2026）的即将实施，行业对半固态电芯的关注度显著提升。需要说明的是，目前该标准主要针对车用领域，储能领域的专用标准仍在制定中。因湃电池联合国家新型储能创新中心发布的“大方无隅”系列587Ah储能大电芯，采用了“液态+半固态”的双产品矩阵策略，其中乾坤版（半固态）电芯通过纳米氧化物固态电解质涂层与原位聚合凝胶电解质网络的协同，在成本接近液态电池的同时，实现了接近全固态电池的安全水平。该公司同步建设的6.5GWh固液混合电池量产线，实现了储能行业半固态大电芯从实验室研发到规模化量产的首次突破。此前，卫蓝新能源位于珠海的半固态电池产线已于2025年3月投产，成功实现全球首次314Ah大容量半固态电池量产。目前，半固态电池正处于从试点验证向规模化过渡的阶段，赣锋锂业、国轩高科等已完成储能场景验证并规划GWh级产线；全固态电池仍处于中试与小批量验证阶段，宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等正在推进中试线建设。

回过头来看，不同技术路线之间的竞合关系也在发生变化。长时储能技术的多样化探索并不意味着锂电会被取代——相反，锂电凭借成熟的产业链和持续下降的成本，在中短时储能场景中仍然具备不可替代的优势；而长时储能技术则在更长的时间尺度上（4小时以上）显示出独特价值。正如业内人士所言，单一技术路线无法支撑电网安全与能源转型的双重需求。锂电池主导短时储能，钒电池和压缩空气储能主攻长时场景，钠电池在成本敏感区间补位，半固态电池在安全要求高的场景中抢占份额——一个多层次、多技术协同共存的储能技术生态正在形成。

图表15：2030年中国新型储能技术路线渗透率预测

数据来源：CNESA、中信证券、东吴证券研报综合、中投产业研究院