【一张图研报】经济数据公布,债市收跌—20220615债券市场交易日报

今天流动性依旧保持宽松，美债继续保持下跌状态，早盘市场情绪就已经表现较弱，10Y品种收益率高开0.5BP，随后央行公开市场等量平价续做MLF，市场反应不是很大。

随后公布5月经济数据，显示基本面初步企稳回暖，市场情绪依旧相对平稳。当前在巨大通胀压力下，市场对联储加息幅度的预期已达到75个BP，但国内债市更多关注的还是国内经济复苏情况和政策推进情况。

截止发稿，10年期国开活跃券220210收益率上行0.55BP，收在2.988%，10年期国债活跃券220003收益率上行0.9BP至2.819%。

从今天机构行为来看，银行较多卖盘，保险、基金、证券呈现较多买盘。

截止发稿，今天220210成交1376笔，较昨天增加163笔。

一级市场方面，农发行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为1.94%、3.0908%，全场倍数分别为3.21、3.25，边际倍数分别为2.07、3.95。 

‍股市方面，上证指数早盘强势走升，一举拿下3300关口并冲破半年线，午后一度涨超2%，但尾盘滑落，上证指数收涨0.5%报3305.41点，创业板指涨1.05%报2575.09点，科创50跌0.73%，万得全A涨0.53%。北向资金再度单边净买入133.59亿元，近11个交易日第4次加仓超百亿。

今日重要事件

国新办今日就5月份国民经济运行情况举行发布会。国家统计局表示，总的来看，5月份我国经济逐步克服疫情不利影响，主要指标边际改善，经济呈现恢复向好势头，但也要看到，国际环境更趋复杂严峻，国内经济恢复仍面临不少困难挑战；下阶段，要高效统筹疫情防控和经济社会发展，加大宏观政策调节力度，全力推动稳增长一揽子政策措施落地见效，着力稳定宏观经济大盘，着力保障和改善民生，促进国民经济持续恢复。

国家统计局指出，房地产市场已经出现一些积极变化，随着房地产市场的逐步趋稳，相信下半年对经济稳定的作用会逐步显现；促进房地产健康发展，还是要坚持房住不炒，要坚持满足居民的合理住房需求。数据显示，中国1-5月房地产开发投资52134亿元，同比下降4.0%；商品房销售面积50738万平方米，下降23.6%；房地产开发企业到位资金60404亿元，下降25.8%。

中国5月规模以上工业增加值同比增0.7%，预期降0.1%，前值降2.9%。1-5月份，规模以上工业增加值同比增长3.3%。

中国1-5月固定资产投资（不含农户）205964亿元，同比增长6.2%，其中，民间固定资产投资117128亿元，同比增长4.1%。从环比看，5月份固定资产投资（不含农户）增长0.72%。Wind数据显示，机构预期1-5月固定资产投资同比增6%。

中国5月社会消费品零售总额同比降6.7%，前值降11.1%；1-5月社会消费品零售总额同比降1.5%。

5月全国城镇调查失业率为5.9%，比4月下降0.2个百分点；16-24岁、25-59岁人口调查失业率分别为18.4%、5.1%。

国家能源局发布数据显示，1-5月全社会用电量累计33526亿千瓦时，同比增长2.5%。5月全社会用电量6716亿千瓦时，同比下降1.3%，日均用电量环比增长2.2%。

到期将视外贸发展和实际执行情况，进一步明确办理时间要求。

支付清算协会发布《中国支付产业年报2022》显示，截至2021年底，我国共有银行机构4000多家，合计开立账户136.64亿户，服务5933万商户；2021年支付机构财务稳健性较上年大幅提升，73.20%机构实现盈利。

365淘房最新公布的5月南京二手房统计数据，挂牌价环比仍小幅下探0.12%，其中鼓楼区的房价下跌最多达到3.87%，逆势上涨的楼盘来自浦口，二手房挂牌价竟涨了1907元/㎡。

华为发布人工智能大模型全流程使能体系，该体系包含从规划、开发到产业化全流程，使能大模型发展，华为致力于与业界共筑中国大模型生态，开创大模型产业化新模式。

美国总统拜登表示，美国能源部长将就炼油产能问题召开紧急会议。美国总统拜登呼吁炼油企业提出增加汽油供应的具体想法，并解释炼油能力问题。拜登指责石油公司高管削减炼油产能，称其在推高消费者的成本。

欧元区4月季调后贸易帐逆差317亿欧元，续创纪录最大贸易逆差；预期逆差176亿欧元，前值176亿欧元。

欧洲央行将在紧急会议上讨论紧急抗疫购债计划（PEPP）债券再投资问题。欧洲央行可能可以倾斜紧急抗疫购债计划（PEPP）债券再投资，以帮助较脆弱的国家。

日本政府决定最快于2025年度（2025年4月至2026年3月），在日本境内兴建2纳米制程半导体制造工厂，建厂将透过美日两国民间企业的合作为主轴，并由两国政府支援。

资金面

1、 央行公开市场操作

央行称：为维护银行体系流动性合理充裕，2022年6月15日人民银行开展2000亿元中期借贷便利（MLF）操作和100亿元公开市场逆回购操作。具体情况如下：

央行今日公开市场有100亿元逆回购到期，还有2000亿元MLF到期，央行全天无资金投放与回笼。明天公开市场有100亿元逆回购到期。

2、 银行间资金面情况

今天资金市场整体供给充足，R001全天加权1.47%，较昨天上涨1BP，成交5.58万亿。

DR001收在1.41%，与昨天持平，DR007价格收在1.62%位置，较昨天下上涨3BP。

国债期货

国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.1%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.01%。

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