【行业研报纪要】GEV新签订单再超预期&指引30年扩产,安萨尔多签订北美订单,燃气产业持续高景气

核心逻辑：

1、GEV发布中报，#订单超预期、在手订单继续上修、产能指引2030年30GW。26Q2新签订单12.1GW，同比翻倍以上增长，环比26Q1的8.1GW约50%，订单再次高增，创单季度新高。在手订单层面，截止Q2末公司在手订单（含预留）达116GW，超Q1末指引2026年110GW的指引，现将年底在手订单指引上修到125GW。配合接单情况，公司给予2030年产能指引30GW，对应26年20GW、28年24GW。主机厂接单持续高增且继续扩产验证产业景气度，国内燃机产业链继续受益海外电力需求。

2、安萨尔多能源公司与太平洋能源公司签署合同，将为美国德州一个大型数据中心基础设施的战略性发电项目提供8台60Hz配置的AE64.3A燃气轮机及配套发电机，公司在阔别美国新建发电市场三十余年后重返该领域，首批设备预计将于27年开始交付。【上海电气】与安萨尔多合作紧密，后续代工等订单可期。

建议：

【杰瑞股份】燃机集成&模块化

预制模块化装备【中集集团】【冰轮环境】等

国内叶片出海【应流、万泽】

国内主机厂出海【上海电气】【东方电气】【中国动力】【汽轮科技】

其他环节【联德、科远、隆达、航宇、崇德、博盈、西子】等。

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