《2025−2026 年中国煤炭产业经济形势研究报告》重磅发布

2025年产业景气：

      2025年，受国际形势复杂、新能源替代深化、用能需求放缓等因素影响，中矿（北京）煤炭产业景气指数呈现 “下降−小幅下降−小幅回升−持续回升”的波动态势，全年整体小幅上升，年末升至101.91，回归景气区间。

      一季度：暖冬气候 + 新能源出力提升，指数环比下降0.88。

      二季度：能源结构持续优化，指数较一季度再降0.43。

      三季度：保供政策发力 + 季节性用电高峰，指数环比回升0.41。

      四季度：供给侧调控 + 冬季供暖需求，指数环比回升0.48，全年景气收官。

2025年产业运行：供需稳调，质效同步升级

（一）供给端：保供稳固，结构持续优化

      原煤产量平稳增长：全国规模以上煤炭企业原煤产量48.3亿吨，同比增长1.2%，供给保障能力持续夯实。

      煤炭进口同比转降：全年进口煤炭4.9亿吨，同比下降9.6%，国内保供能力提升削弱进口需求。

      库存总体处于高位：年末全社会煤炭库存3.4亿吨，能源保供 “压舱石” 作用凸显。

（二）需求端：结构分化，化工用煤成增长极

      产业收入降幅明显：规模以上煤炭企业营业收入26088.6亿元，同比下降 17.8%，下半年随保供控产政策逐步企稳。

      煤炭出口小幅下降：全年出口煤炭660万吨，同比下降1.0%，受国际市场需求放缓影响。

      市场价格整体下跌：年末环渤海动力煤均价693元/t，同比下降1.4%，全年呈 “先降后稳” 走势。

需求结构深度调整：电力、钢铁、建材用煤受下游需求制约平稳收缩，化工用煤同比增长超10%，成为需求核心增长点。

（三）效益端：利润承压，运营持续优化

行业利润大幅下降：规模以上煤炭企业利润总额3520.0亿元，同比下降41.8%，受煤价回落、成本刚性上升双重影响。

应收账款小幅减少：年末应收账款4907.6亿元，同比下降0.2%，企业回款管控成效显现。

（四）发展端：智能绿色，投资稳步增长

 固定资产投资增长：全年同比增长7.0%，智能化改造、绿色矿山、先进产能建设成为投资重点。

用工基本稳定：年末从业人数249.5万人，同比下降3.0%，智能化升级推动 “减人增效”。

绿色智能转型提速：智能综采、无人运输、远程控制等技术加快普及，清洁高效利用水平显著提升。

2026年发展预期：供需宽松，温和平稳运行

展望2026年，煤炭产业将在 “双碳” 目标约束、新能源替代深化、能源安全保障多重因素下，供需总体保持宽松，景气指数温和波动。

景气态势平稳：2026年一季度景气指数处于 “正常” 状态概率达 66%，产业运行稳健。

需求格局分化：电力、钢铁、建材用煤趋稳收缩，化工用煤保持中高速增长，成为煤炭消费增量核心支撑。

供给韧性强化：晋陕蒙新主产区先进产能有序释放，全球煤炭贸易收紧，国内进口量稳中有降。

宏观环境稳中有进：国内经济增速预计4.8%~5.0%，内需不足仍将制约传统用煤需求。

相关政策建议：向新提质，筑牢能源安全底线

结合产业发展形势，报告提出四大核心举措，推动煤炭产业向安全、高效、绿色、智能高质量发展迈进。

优化生产布局，构建弹性供给体系统。筹晋陕蒙新煤炭资源开发，稳定主产区产能，建立动态弹性生产调节机制，夯实能源保供基础。

推进煤与新能源融合发展。落实国家政策导向，依托矿区资源发展光伏、风电，打造煤电与新能源耦合互促的低碳零碳示范矿区。

深化科技创新，培育新质生产力。聚焦智能绿色开发、清洁高效利用等核心领域，加大关键技术攻关，推动科技成果转化落地。

抢抓 “人工智能+” 契机，加速数智转型。推动AI与煤炭勘探、采掘、分选、运维全链条融合，实现 “减人、增安、提效”，筑牢能源安全兜底保障作用。