【行业研究】新能源行业周报: 电车重现蓝天
- 2026-10-04 09:31:44
新能源行业周报
市 场 回 顾
机 构 分 析
三
行 业 动 态
四
企 业 跟 踪
五
高 新 技 术
市场回顾
本次调整之后，新能源汽车板块长期投资价值凸显：1、国内疫情得到了有效控制，产业复产复工比例持续提升；2、1-2月欧美市场良好表现对冲了国内较差的情况，海内外需求共振有望实现；3、二季度汽车消费提振政策将陆续公布，其中新能源汽车是重点。政策保障、需求刺激、技术革新将共同推动新能源汽车产业驰骋蓝天，维持看好上游资源板块和个股观点不变，追加看好磷酸铁锂产业链。
生意社碳酸锂商品指数:
日期 | 12月23日 | 1月1日 | 1月10日 | 1月19日 | 1月28日 | 2月6日 | 2月15日 | 2月24日 | 3月3日 |
商品指数 | 116.69 | 113.12 | 110.06 | 109.3 | 109.3 | 110.32 | 111.85 | 111.85 | 111.85 |
生意社碳酸锂商品指数图：
机构分析
上一周期（2月26日-3月04日），共有27家证券研究机构共发布新能源概念相关研报38份，其中32份研报对新能源相关公司给出了评级，其中买入评级4个，增持评级15个，中性评级3个，持有评级9个，整体评级偏向正向，说明对新能源相关概念公司及市场仍旧持看好态度。
【智能汽车发展战略发布，工信部鼓励汽车限购地区增加牌照配额】
2月24日，发改委等11部委联合印发《智能汽车创新发展战略》，《战略》提出了六大任务、二十细分任务来推进智能汽车体系建设，包括构建协同开放的智能汽车技术创新体系、构建跨界融合的智能汽车产业生态体系、构建先进完备的智能汽车基础设施体系、构建系统完善的智能汽车法规标准体系、构建科学规范的智能汽车产品监管体系、构建全面高效的智能汽车网-10%0%10%20%30%汽车沪深300核心观点重点推荐公司盈利预测分析师证券研究报告行业周报行业报告汽车行业
【工信部鼓励汽车限购地区增加牌照配额】
2月以来汽车消费刺激政策持续升温，2月24日工信部印发《关于有序推动工业通信业企业复工复产的指导意见》，提出切实帮助企业做好复工复产工作，其中特别提到优先支持汽车等产业链长、带动能力强的产业，并且积极稳定汽车等传统大宗消费，鼓励汽车限购地区适当增加汽车号牌配额，带动汽车及相关产品消费；2月26日，广州市政府常务会议通过《关于坚决打赢新冠肺炎疫情防控阻击战努力实现全年经济社会发展目标任务的若干措施》，指出对二手车置换、购买新能源汽车进行补贴，提振汽车消费。预计汽车消费刺激政策有望出台，行业复苏可期
【销售降幅超80%，刺激政策预期升温】
商务部率先响应，将会同相关部门研究出台进一步稳定汽车消费的政策，并鼓励各地出台促进新能源汽车消费、增加传统汽车限购指标、开展汽车以旧换新等举措，促进汽车消费。随后工信部25日表达类似意见。地方层面，佛山市在当前阶段出台第一个鼓励汽车消费升级的政策，主要包括：首购补贴2000亿元，以旧换新补贴3000元等。广深两市于上周出台类似放宽指标、保障首购、补贴新能源与以旧换新等政策。我们判断北京、上海方面大幅放宽指标的预期较低，但其他省市鼓励新能源、鼓励首次购车的政策有望出台，结合疫情过后市场将迎来累积需求的集中释放，汽车热销可期；若全球疫情及宏观无系统性风险，目前即是配置汽车股的最佳阶段。
【广州出台汽车消费刺激政策，看好车市对经济托底作用】
广州市3月3日印发《广州市坚决打赢新冠肺炎疫情防控阻击战努力实现全年经济社会发展目标任务的若干措施》，其中提到提振汽车消费若干措施：1）2020年3月至12月底对个人消费者购买新能源汽车作出最高享受1万元补贴，同时对二手车臵换给予3000元补助。2）加快推进落实2019年6月明确的新增10万个中小客车指标额度工作，并视情况研究推出新增指标。
企业跟踪
【电动智能化变革已至 把握浪潮】
特斯拉国产、合资品牌的专用平台车型密集投放引发的2020年供给端质变是推动行业成长的核心驱动力，将为行业贡献净增量超过20万辆，预计2020年新能源汽车销量突破160万辆。新能源汽车行业正处于从2.0 时代到3.0 时代，特斯拉Model3有望成为类iPhone 4的现象级产品，类比手机产业的变革过程，行业将从导入期迈入成长期。特斯拉正在积极通过零部件本土化降本，目前国产化率为30%，我们判断年中有望提升至50%以上，带动产业链繁荣向上。
【全树脂电池是啥？三洋化成开建工厂明年量产】
3月3日，据外媒报道，日本三洋化成工业（Sanyo Chemical Industries）宣布，子公司APB将开始建造工厂，计划明年量产全树脂电池（All Polymer Battery）。
三洋化成表示，为实现新一代锂离子电池“全树脂电池”的全球首次量产，已在Echizen市购买了土地和1栋建筑，准备建第一座工厂。
这一切都在按计划进行。回顾2019年10月7日，三洋化成工业（Sanyo Chemical Industries）社长安藤孝夫指出，计划在日本福井县兴建新型锂离子电池量产工厂，预估厂房用地、厂房、生产设备的投资额合计约150亿日圆，产能将达“GWh”等级，预定2021年度激活生产。
资料显示，全树脂电池由含有电解液的凝胶状树脂将锂等电极材料进行包裹，作为电池的正极和负极。与以往电池相比，全树脂电池的特点是可降低生产成本及起火风险，即便是钻孔、切割，都不会起火，电池容量将达传统型电池2倍以上，且因是树脂制，因此形状的自由度高。三洋化成目前已利用位于爱知县的试产生产线试作。
高新技术
【安全技术更高，不怕自燃的固态电池何时才能普及？】
固态电池普及需要满足技术的上面的要求，产业链的完善，同时也是需要克服固态电池带来的短板，固态电池在结构上面是一种使用固体正负极和固体电解质，不含有任何液体，所有材料都由固态材料组成的电池。而这种固态的材料基本上来看是不可燃的固态电解质，从而替换了可燃性的有机液态电解质，在电池的安全性和电解液等稳定性能上面，也是大幅提升了电池系统的安全等问题，而固态电池内部的导电材料采用的是金属锂等金属材料，是个十足活泼的活跃分子，极容易与空气中的氧气和水分发生反应，并且还不耐高温，这就给固态电池的生产和制造带来一定的难度。
编辑：上矿所 Veronica
信息来源：
生意社
OFWEEK锂电网
金融界
高工锂电
亚洲金属网
东方财富网
电池网
上海有色网
爱建证券
财富证券
电池中国网等
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