【行业研报纪要】机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化”
- 2026-04-02 17:02:10
【行业研报纪要】机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化”
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今日大涨点评：我们认为，人民币站上7.0是重要信号，A股市场有望吸引海外增量资金推动本轮春季躁动，机器人资产值得重点关注‼️消息面，优必选收购峰龙股份已经成为本月第四起机器人“借壳”事件，围绕机器人赛道的资本运作将会持续活跃。特斯拉Optimus Gen 3有望在26Q1发布，市场有望提前预热。
2026年度策略：“缩圈与分化”
核心观点：我们预判2026年具身智能的投资主旋律是#缩圈与分化。市场从“流动性驱动”向“基本面驱动”转移，行情大范围向外扩散概率较小，#投资会缩圈到核心标的上。产业竞争优势会出现分化，#实力强的平台化公司竞争力会逐渐凸显。我们提出2026年#聚焦三个核心的投资策略：
● 聚焦核心产业链：#聚焦T链、Figure链、国产龙头链（宇树、智元等）。
● 聚焦核心环节：#聚焦机器人产业的核心卡点，例如灵巧手、轻量化、大脑、散热等。
● 聚焦核心场景：#聚焦具身智能可落地场景，建议关注仓储物流与四足机器狗。物流场景中，无人物流车从去年开始商业模式已经跑通，可预见市场空间广阔。
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