中国建筑行业正步入高质量发展的关键转型期，城市更新、重大工程与海外市场成为新引擎，数字化、工业化正在重塑行业效率。
建筑业发展步入存量提质增效阶段，“十五五”末城镇化率预计将超过70%，重大工程项目成为稳增长的支柱，城市更新全面推进。
装配式建筑占比将达到40%以上，建筑垃圾排放量将控制在每万平方米200吨以下。数字化转型投入正从0.13%向发达国家1%的标准迈进，建筑机器人效率可达人工的4倍。
海外市场释放巨大基建需求，东南亚成为新一轮全球产业转移的最大受益区域，中国建筑企业在全球承包市场持续领先。
01 转型驱动，高质量发展引领建筑行业
中国城市发展已从大规模增量扩张转向存量提质增效阶段，“十五五”期间城市更新将加大力度持续推进。危旧房改造、老旧小区改造、城中村改造成为存量提质增效的主旋律。
按照当前城镇化率提升速度，“十五五”末中国城镇化率大概率超过70%。
建筑行业将继续高质量发展，国务院国资委对建筑业的考核更加注重ROE和现金流。从“两利四率”到“一利五率”考核体系的变化体现了对效率和质量的更高要求。
装配式建筑占新建建筑的比例将达到40%，建筑垃圾排放量控制在每万平方米200吨以下，建筑机器人将实现较大规模应用。
建筑市场体系更加完善，建筑法修订完成，工程造价市场化机制持续完善，工程总承包和全过程工程咨询高度发达。建筑工人实现公司化、专业化管理，中级及以上建筑工人将达到1000万人以上。
02 全球布局，出海与数字化双向发力
新一轮全球产业转移启动，东南亚成为最大受益区域。越南、菲律宾、马来西亚、泰国的基础设施发展指数整体呈上升趋势，市场空间潜力较大。
“一带一路”沿线国家整体城镇化率仍有较大提升空间，部分国家人均铁路里程不到美国的三分之一，基建水平提升需求旺盛。
81家中国内地企业入围2024年度“全球最大250家国际承包商”榜单，继续蝉联各国榜首。中国上榜企业2024年国际营业额合计1229.7亿美元，占全部上榜企业国际营业总额的24.6%。
从业务占比看，央企海外业务仍有较大提升空间，中国化学海外业务占比最高为24.76%，中国中冶最低为5.10%。国际工程企业海外业务量小但占比较高，中工国际海外业务占比达67.69%。
我国建筑业信息化投入占建筑总产值比重仅为0.13%，远低于发达国家1%的平均水平。
交通运输部提出到2035年全面实现公路数字化转型目标。AI辅助设计能大幅提高设计效率，BIM技术助力设计、建造、运营模式从二维向多维转变。
03 技术升级，建筑机器人提效显著
设计行业是智力密集型行业，人工成本占比较高。AI逐步介入方案设计、初步设计、施工图设计等多个环节，有望大幅降低人力成本，提升设计效率。
头部企业已推出具有代表性的AIGC设计软件产品，如华设集团的AIROAD交通快速方案设计系统，能提升方案设计效率7~8倍，提升整体工作的综合效率20~30%。
建筑机器人在福建2024年智能建造活动中展示出显著效率提升：喷涂机器人效率可达人工的4倍，建筑清扫机器人效率可达人工的2.5-8倍，外墙喷涂机器人施工效率最高可达人工的5倍。
地面整平机器人施工合格率在95%以上，可省去后期打磨作业；腻子涂覆机器人综合工效约为人工的4倍，可减少70%的工作量；室内喷涂机器人综合工效达100平方米/小时，约为人工的4倍。
04 城市更新，政策支持与资金保障
2025年5月，《关于持续推进城市更新行动的意见》印发，目标是到2030年实现城市人居环境显著改善、功能全面提升。行动方案明确了八项主要任务，涵盖建筑改造利用、老旧小区整治、完善社区建设等多个方面。
2025年城市更新行动扩围至35城，中央财政计划补助超过200亿元支持这些城市实施城市更新行动，探索建立可持续的城市更新机制，补齐城市基础设施的短板弱项。
行动方案提出健全多元化投融资方式，包括预算内投资、超长期特别国债资金、地方专项债、金融机构信贷支持等。前期资金来源主体仍是各类政府债券。
05 重大项目，支撑增长与区域发展
国家重大战略实施和重点领域安全能力建设涉及资金规模大、覆盖面广。雅鲁藏布江下游水电工程、川藏铁路、新藏铁路、平陆运河、三峡新城等重大工程持续推进。
雅下水电工程总投资约1.2万亿元，采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站。川藏铁路雅安至林芝段总投资约3198亿元，线路海拔落差超4000米，桥隧比超过80%。
新藏铁路有限公司2025年8月成立，注册资本950亿元。新藏铁路剩余待建长度约1754公里，假设每公里建设需投资1亿元，建设周期10年，则总投资约1754亿元，每年投资约175.4亿元。
内河航运建设提速，2023年内河投资额达1052亿元。三峡水运新通道项目静态总投资约766亿元，总工期100个月，包括三峡枢纽新通道和葛洲坝航运扩能工程。
06 新兴领域，算力基建与专业工程崛起
“东数西算”工程持续推进，八大国家级节点直接投资超435亿元，拉动投资超2000亿元。截至2024年底，甘肃庆阳集群建成标准机架3.1万架，算力规模达3.4万PFLOPS。
智能算力增长推动数据中心建设需求，2024年中国智能算力规模497.1EFLOPS，到2027年将达1117.4EFLOPS，年复合增长率31.0%，增速远超通用算力。
医疗健康和集成电路需求驱动洁净室建设步入快速成长期。中国医药行业2025年市场规模预计达2.1万亿元，生物医药的发展推动洁净室需求提升。
新疆煤炭储量丰富，煤炭产量位居前列，煤价低位助力煤化工发展。新疆提出构建“两主两翼一环”的煤电煤化工产业集群发展格局。
核电建设平稳推进，中国核能协会预计到2035年我国核电发电量占比将达10%。截至2024年底，我国在运、在建和核准机组共102台，总装机容量1.13亿千瓦，连续第2年位居全球首位。
低空经济获政策加持，工信部提出到2030年形成万亿级市场规模。2024年下半年全国已有超45个城市启动低空经济政策规划。
07 风险挑战，多维度防控需加强
固定资产投资下滑的风险：固定资产投资增速下滑，可能导致基建投资、房地产投资、制造业投资增速下滑，建筑行业需求将受到直接影响。
新签订单下滑的风险：新签订单下滑将导致上市公司收入和净利润减少，分红随之减少，影响投资者回报。
应收账款回收不及预期的风险：应收账款回收减少将使上市公司面临信用减值压力，经营现金流也面临一定压力，增加财务风险。
政策与外部环境不确定性增加的风险：建筑行业受政策影响较大，政策变动将影响基建、地产等发展趋势。建筑央企是出海主力军，外部环境变化将直接影响出海企业经营。
建筑业正迎来从规模扩张向质量效益转型的关键时期。城市更新、重大工程、海外拓展构成行业增长新三角，数字化转型和建筑工业化成为提升效率的核心引擎。
建筑机器人的广泛应用将从根本上改变传统施工方式，AI和BIM技术正在重塑设计、建造和运营的全流程。新兴领域如算力基建、洁净室工程、低空经济为行业注入新动能。
行业整合加速，头部企业凭借技术优势和规模效应将进一步扩大市场份额。海外市场为中国建筑企业提供了广阔的发展空间，“一带一路”沿线国家的基建需求将持续释放。
风险与机遇并存，政策支持、资金保障和技术创新将成为行业健康发展的关键。建筑企业需在保持传统优势的同时，积极拥抱数字化转型，拓展新兴业务领域，实现可持续发展。
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