【一张图研报】经济数据公布,债市下跌——20231018债券市场交易日报

市场行情总结

今天资金面依旧维持紧平衡的状态，资金价格继续小幅上涨，期货全天走势偏弱，现券收益率震荡上行，盘间9月经济数据公布，还是有所超预期，消费数据更为明显，也进一步压制债市情绪。全天各期限品种收益率继续上行。

10Y国开活跃券日内走势

截止发稿，10年期国开活跃券230210收益率上行0.5BP，收在2.78%，10年期国债活跃券230018收益率上行1.8BP，收在2.706%。

股市方面，上证指数收跌0.8%报3058.71点，创业板指跌1.2%报1938.44点，万得全A跌1.2%。市场成交额7672.2亿元。

一级市场方面，财政部2年、7年期国债加权中标收益率分别为2.3777%、2.6880%，边际中标收益率分别为2.3987%、2.7074%，全场倍数分别为3.21、3.17，边际倍数分别为1.11、5.89。

农发行1年、10年期金融债中标收益率分别为2.2631%、2.85%，全场倍数分别为2.68、2.76，边际倍数分别为2.09、1.07。

今日重要事件

国家主席习近平出席第三届“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式并发表主旨演讲，宣布中国支持高质量共建“一带一路”的八项行动。关于构建“一带一路”立体互联互通网络，习近平说，中方将加快推进中欧班列高质量发展，参与跨里海国际运输走廊建设，办好中欧班列国际合作论坛，会同各方搭建以铁路、公路直达运输为支撑的亚欧大陆物流新通道。积极推进“丝路海运”港航贸一体化发展，加快陆海新通道、空中丝绸之路建设。

关于开展务实合作，习近平表示，中方将统筹推进标志性工程和“小而美”民生项目。中国国家开发银行、中国进出口银行将各设立3500亿元人民币融资窗口，丝路基金新增资金800亿元人民币，以市场化、商业化方式支持共建“一带一路”项目。本届高峰论坛期间举行的企业家大会达成了972亿美元的项目合作协议。中方还将实施1000个小型民生援助项目，通过鲁班工坊等推进中外职业教育合作，并同各方加强对共建“一带一路”项目和人员安全保障。

关于完善“一带一路”国际合作机制，习近平说，中方将同共建“一带一路”各国加强能源、税收、金融、绿色发展、减灾、反腐败、智库、媒体、文化等领域的多边合作平台建设。继续举办“一带一路”国际合作高峰论坛，并成立高峰论坛秘书处。

关于支持建设开放型世界经济，习近平说，中方将创建“丝路电商”合作先行区，同更多国家商签自由贸易协定、投资保护协定。全面取消制造业领域外资准入限制措施。主动对照国际高标准经贸规则，深入推进跨境服务贸易和投资高水平开放，扩大数字产品等市场准入，深化国有企业、数字经济、知识产权、政府采购等领域改革。中方将每年举办“全球数字贸易博览会”。未来5年（2024－2028年），中国货物贸易、服务贸易进出口额有望累计超过32万亿美元、5万亿美元。

10月18日上午，国家主席习近平将在人民大会堂同来华出席第三届“一带一路”国际合作高峰论坛的俄罗斯总统普京会谈。

俄罗斯总统普京：过去12个月俄中贸易额达到2000亿美元。

国家统计局：前三季度，国民经济持续恢复向好，生产供给稳步增加，市场需求持续扩大，就业物价总体改善，发展质量稳步提升，积极因素累积增多；下阶段，着力扩大国内有效需求，着力激发经营主体活力，抓好已出台政策落实显效，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，努力实现全年经济社会发展目标。

中国前三季度GDP同比增长5.2%。分季度看，一季度GDP同比增长4.5%，二季度增长6.3%，三季度增长4.9%。从环比看，三季度GDP增长1.3%。

中国9月规模以上工业增加值同比增4.5%，预期增4.6%，前值增4.5%。1-9月份，规模以上工业增加值同比增长4.0%。

中国9月社会消费品零售总额同比增5.5%，预期4.9%，前值4.6%；其中，除汽车以外的消费品零售额增长5.9%。

中国前三季度固定资产投资同比增3.1%，预期增3.1%，前值增3.2%。其中，制造业投资增长6.2%，增速比1-8月份加快0.3个百分点。

国家统计局公布数据显示，前三季度，全国城镇调查失业率平均值为5.3%。9月份，全国城镇调查失业率为5.0%，比上月下降0.2个百分点，连续2个月下降。31个大城市城镇调查失业率为5.2%，比上月下降0.1个百分点。

中国前三季度居民人均可支配收入29398元，比上年同期名义增长6.3%，扣除价格因素，实际增长5.9%；居民人均消费支出19530元，比上年同期名义增长9.2%，扣除价格因素影响，实际增长8.8%。

国家统计局回应第四季度经济增长情况指出，初步测算，如果要完成全年预期目标，四季度只要增长4.4%以上，就可以保障完成全年5%左右的预期目标。四季度经济将会继续恢复向好，总体保持回升态势，对实现全年5%的预期目标很有信心。

国家统计局副局长盛来运介绍，中国的人口结构随着经济社会发展出现很多深刻变化，比如出生率下降，老龄化加快。去年人口总量第一次负增长，但总人口量还是比较大的，尤其是劳动年龄人口近9亿人。另外，现在人口的素质确实在提高，劳动年龄人口的平均受教育年限已经达到10.93年，近11年。另外，我国接受高等教育的人口有2.4亿人。所以虽然人口数量有所下降，但人口质量改善速度更快，这就为中国经济高质量发展提供了很好的资源保障。

中国-中亚海关署长非正式会晤在北京举行。各方就研究商签中国与中亚五国海关“单一窗口”、口岸管理合作框架协议，开展非侵入式查验和智能审图经验交流、海关风险管理合作、“经认证的经营者”（AEO）互认合作，以及建立和完善执法合作机制等议题深入交换意见并达成广泛共识。

广东省住房城乡建设厅发布《“十四五”广东省城市基础设施建设实施方案》，提出到2025年，广东省城市基础设施运行效率、防风险能力显著提升，超大特大城市“城市病”得到有效缓解，珠三角地区城市基础设施质量明显提升。

资金面

1、 央行公开市场操作

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月18日以利率招标方式开展1050亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。

央行公开市场有1020亿元逆回购到期，单日净投放30亿元。

2、 银行间资金面情况

今天资金市场维持紧平衡，DR001收在1.84%，较上个交易日上涨2BP，DR007价格收在1.93%位置，较上个交易日上涨5BP。

国债期货

国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.16%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.03%。

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